Commercial Keuangan - The Mortgage Meltdown

Bank meminjamkan uang kepada orang-orang dan bisnis. Uang itu digunakan untuk tujuan-tujuan investasi dan pembelian konsumen seperti makanan, mobil dan rumah. Bila investasi ini uang produktif akhirnya menemukan jalan kembali ke bank dan likuiditas secara keseluruhan dari sebuah ekonomi yang berfungsi dengan baik diciptakan. Siklus uang berputar-putar ketika ekonomi berfungsi secara efektif.

Ketika pasar keuangan terganggu untuk merebut pasar cenderung naik. Siklus likuiditas dapat memperlambat, membeku sampai derajat atau berhenti sama sekali. Hal ini benar karena sangat leveraged bank. Bank dikapitalisasi dengan baik hanya diperlukan untuk memiliki 6% dari aset mereka modal inti. Diperkirakan bahwa krisis kredit perumahan akan menyebabkan kerugian kredit sekitar US $ 400 miliar dolar. Kerugian kredit ini adalah sekitar 2% dari seluruh ekuitas AS. Ini merusak neraca bank karena dampak mereka 6% modal inti. Untuk mengkompensasi, bank harus menetapkan lebih untuk pinjaman, membayar lebih sedikit untuk deposito dan menciptakan standar yang lebih tinggi bagi peminjam yang mengarah pada kurang pinjaman.

Mengapa ini terjadi? Sekali waktu setelah depresi besar tahun 1930-an sebuah sistem perbankan nasional baru telah dibuat. Bank diperlukan untuk bergabung untuk memenuhi standar tinggi keselamatan dan kesehatan. Tujuannya adalah untuk mencegah kegagalan bank dan untuk mencegah bencana lain depresi. Simpanan dan Pinjaman (yang masih ada tetapi menyebut diri Bank hari ini) diciptakan terutama untuk meminjamkan uang kepada orang-orang untuk membeli rumah. Mereka mengambil uang deposan, dipinjamkan kepada orang-orang untuk membeli rumah dan pinjaman ini diadakan dalam portofolio mereka. Jika seorang pemilik rumah gagal membayar dan ada kerugian, lembaga mengambil kerugian. Sistem ini sederhana dan lembaga-lembaga yang bertanggung jawab untuk membangun jutaan rumah selama lebih dari 50 tahun. Ini berubah secara drastis dengan penemuan pasar sekunder, collateralized debt kewajiban-kewajiban yang juga dikenal sebagai hipotek yang dijamin kewajiban.

Pemerintah kita menciptakan Pemerintah National Mortgage Association (umumnya dikenal sebagai Ginnie Mae) dan Federal National Mortgage Association (umumnya dikenal sebagai Fannie Mae) untuk membeli hipotek dari bank untuk memperluas jumlah uang yang tersedia dalam sistem perbankan untuk membeli rumah. Kemudian perusahaan Wall Street menciptakan suatu cara untuk memperluas pasar secara eksponensial oleh bundling atas pinjaman rumah dalam cara-cara cerdas yang memungkinkan originators dan Wall Street untuk membuat keuntungan besar. Pasar saham besar perusahaan-perusahaan securitizers of mortgage-backed securities dan resecuritizers yang diiris dan dipotong dadu bagian yang berbeda dari kredit rumah kelompok yang harus dibeli dan dijual di pasar saham berdasarkan harga yang ditentukan oleh pasar dan analis pasar. Rumah pinjaman, dikemas sebagai sekuritas, dibeli dan dijual seperti saham dan obligasi.

Dalam upaya untuk berbuat lebih banyak dan lebih banyak bisnis, standar untuk mendapatkan pinjaman diturunkan ke titik di mana, setidaknya dalam beberapa kasus, jika seseorang ingin membeli sebuah rumah dan bisa menegaskan mereka bisa membayar untuk itu mereka menerima pinjaman. Peminjam dengan lemah atau riwayat kredit yang buruk itu bisa mendapatkan pinjaman. Ada sedikit resiko bagi pemberi pinjaman karena tidak seperti hari-hari sebelumnya ketika rumah pinjaman itu dilaksanakan pada portofolio mereka, pinjaman ini dijual dan jika gagal bayar pinjaman para investor atau pembeli dari pinjaman ini akan membawa kerugian, yaitu bank tidak membuat pinjaman. Hasilnya hari ini adalah kegemparan dalam perekonomian kita dari krisis hipotek yang telah mengganggu sistem keuangan secara keseluruhan dan mempengaruhi semua pinjaman dalam cara negatif.

Siapa yang bertanggung jawab untuk situasi ini? Semua pinjaman originators, termasuk bank, yang bertanggung jawab untuk menutup mata terhadap pinjaman yang berdasarkan kriteria kredit yang buruk. Di bawah label "subprime" pinjaman ada dokumentasi pinjaman yang rendah, tidak ada dokumentasi pinjaman dan sangat tinggi nilai pinjaman untuk pinjaman-banyak di antaranya adalah penyitaan kita membaca tentang setiap hari. Wall Street bertanggung jawab untuk memompa sistem ini menjadi bencana keuangan yang dapat tumbuh dari saat ini $ 400 miliar dolar memperkirakan ke lebih dari satu triliun dolar. Realtors, mortgage broker, pembeli rumah dan spekulan yang bertanggung jawab atas kesediaan mereka untuk membayar harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi untuk rumah-rumah pada keyakinan bahwa harga hanya akan pergi lebih tinggi dan lebih tinggi. Dasarnya ini memicu sistem kehancuran hipotek.

Apakah ada kemiripan dengan krisis tabungan dan pinjaman dari tahun 1980's? Antara tahun 1986 dan 1995 Simpan Pinjam (S & L's) kehilangan sekitar $ 153 miliar. Lembaga-lembaga yang diatur oleh Federal Home Loan Bank Board dan Federal Tabungan dan Pinjaman Insurance Corporation. Entitas ini mengeluarkan undang-undang yang mengharuskan S & L's untuk membuat pinjaman dengan tingkat bunga tetap hanya untuk portofolio mereka. Harga yang dapat dikenakan biaya untuk pinjaman ini ditentukan oleh pasar. Bayangkan sebuah institusi dengan $ 100 juta dalam pinjaman sebesar 6% sampai 8%. Selama bertahun-tahun suku bunga deposito juga diatur oleh pemerintah. Tingkat bunga menyebar di antara dua lembaga diperbolehkan untuk membuat keuntungan kecil.

Pada tahun 1980 Kongres AS melewati Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Undang-undang Pengawasan Keuangan 1980 (DIDMCA). Sebuah komite didirikan di Kongres. Selama periode tahun diregulasi komite tingkat S & L bisa membayar tabungan. Tak ada yang berubah sehubungan dengan apa yang dapat dikenakan biaya untuk pinjaman rumah. Banyak lembaga mulai kehilangan uang dalam jumlah besar karena mereka harus membayar suku bunga pasar sebesar 10% sampai 12% untuk tabungan mereka, namun mereka terjebak dengan lama mereka 6% sampai 8% pinjaman. Beberapa eksekutif di bisnis tabungan dan pinjaman komite ini disebut sebagai idiot terkutuk di Washington.

Banyak buku telah ditulis tentang peristiwa-peristiwa. Ada bukti terdokumentasi kesalahan substansial oleh S & L eksekutif yang mencoba menginvestasikan dana untuk menyelamatkan lembaga-lembaga mereka, kadang-kadang untuk keuntungan pribadi. Beberapa penjahat canggih. Kongres mengakui kesalahan mereka pada tahun 1982 ketika Garn-St.Germain Lembaga Depositary UU disahkan untuk mengizinkan S & L untuk diversifikasi kegiatan mereka untuk meningkatkan keuntungan mereka. Ini juga memungkinkan S & L's untuk membuat laju variabel pinjaman. Itu terlalu sedikit terlambat. Setelah lembaga bangkrut dilikuidasi oleh pemerintah, yang masih hidup S & L dinilai miliaran dolar oleh Federal Deposit Insurance Corporation untuk menggantikan dana yang menjamin para deposan dari semua lembaga-lembaga perbankan AS.
Krisis hipotek dan krisis tabungan dan pinjaman serupa berkenaan dengan kehadiran keserakahan dan kegiatan kriminal. Mereka sangat berbeda sehubungan dengan fakta bahwa krisis S & L berasal dari pemerintah patah dimandatkan sistem regulasi dan krisis hipotek telah terutama disebabkan oleh sebuah sistem yang tergila-gila dengan keserakahan.

Hal ini telah berdampak lender non-bank seperti perusahaan pembiayaan komersial swasta yang menyediakan uang keras pinjaman real estat, pesanan pembelian piutang pembiayaan dan pembiayaan. Sebagian besar dari perusahaan-perusahaan ini telah menaikkan harga dan asal usul mereka standar untuk keselamatan dan kesehatan operasi.


Intinya: pinjaman Bank dapat digantikan oleh sumber lain seperti perusahaan pembiayaan komersial untuk beberapa derajat. Hard uang, pesanan pembelian piutang pembiayaan dan pembiayaan akan membantu beberapa bisnis tumbuh selama masa sulit ini. Tapi untuk rata-rata peminjam, pengusaha, atau pemilik bisnis ini masa ekonomi sulit, yang disebabkan oleh krisis hipotek, yang berada di sini untuk tinggal selama beberapa tahun.

Copyright (c) 2008 Gregg Financial Services

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Play Video Memahami Loan Entrance Counseling	Play Video Memahami Loan Master Promissory Note

Di bawah ini tercantum lebih artikel yang berhubungan dengan artikel di atas dari "Usaha Pembiayaan" artikel kategori.

Orang yang tertarik pada artikel di atas "Commercial Keuangan - The Mortgage Meltdown" juga tertarik pada artikel terkait yang tercantum di bawah ini: